Irredeemable Convertible Unsecured Loan Stock - ICULS

A type of security that can be used to purchase underlying common shares. It is similar to a warrant except that it is subject to the conversion ratio. In essence, an ICULS provides the benefits of a bond until it is converted to an equity.

ICULS pays a coupon to the holder every six months at a predetermined rate. The ICULS can be converted to equities at any time up to the expiration date, but if it is not converted by then, it will expire and be worthless. Because an ICULS is based on a conversion to common shares, its price is determined by the conversion ratio. For example, if the conversion ratio is 5:1 (five ICULSs for each common share) and the price of the common share is $20, the price of the ICULS will be $4.


Investment dictionary. . 2012.

Look at other dictionaries:

  • debenture — 1) The most common form of long term loan taken by a company. It is usually a loan repayable at a fixed date, although some debentures are irredeemable securities; these are sometimes called perpetual debentures Most debentures also pay a fixed… …   Big dictionary of business and management

  • debenture — 1) The most common form of long term loan taken by a company. It is usually a loan repayable at a fixed date, although some debentures are irredeemable securities; these are sometimes called perpetual debentures. Most debentures also pay a fixed… …   Accounting dictionary

  • ДОЛГОВОЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВО, ОБЛИГАЦИЯ — (debenture) 1. Самая обычная форма долгосрочного займа компании. Как правило, это заем, подлежащий погашению в установленный срок, хотя некоторые долговые обязательства являются бессрочными ценными бумагами (irredeemable securities); иногда их… …   Словарь бизнес-терминов

  • ДОЛГОВОЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВО/ ОБЛИГАЦИЯ — (debenture) 1. Наиболее обычная форма долгосрочного займа компании. Как правило, это заем, подлежащий погашению в установленный срок, хотя некоторые долговые обязательства являются бессрочными ценными бумагами (irredeemable securities); иногда их …   Финансовый словарь

  • долговое обязательство — облигация 1. Наиболее обычная форма долгосрочного займа компании. Как правило, это заем, подлежащий погашению в установленный срок, хотя некоторые долговые обязательства являются бессрочными ценными бумагами (irredeemable securities); иногда их… …   Справочник технического переводчика

  • bank — bank1 /bangk/, n. 1. a long pile or heap; mass: a bank of earth; a bank of clouds. 2. a slope or acclivity. 3. Physical Geog. the slope immediately bordering a stream course along which the water normally runs. 4. a broad elevation of the sea… …   Universalium

Share the article and excerpts

Direct link
Do a right-click on the link above
and select “Copy Link”

We are using cookies for the best presentation of our site. Continuing to use this site, you agree with this.